BNPL para aluguel ganha espaço nos EUA, mas defensores do consumidor alertam para riscos

O BNPL nos EUA está saindo do varejo discricionário e entrando em aluguel, serviços públicos, saúde e telefonia. A Zip, em apresentação a investidores, estima o mercado americano de aluguel e contas em US$ 2 trilhões, contra cerca de US$ 160 bilhões do BNPL no varejo. O argumento central é o descasamento de calendário: o salário costuma cair a cada duas semanas, e o aluguel vence uma vez por mês.

Os modelos de preço variam bastante. A Livble (da RealPage) cobra tarifa fixa por pagamento, tipicamente de US$ 30 a US$ 35, e aceita só ACH. A Flex funciona por assinatura, com percentual do aluguel, e aceita cartão de crédito. A Esusu cobra mensalidade de US$ 59 e testa com a Affirm um piloto de aluguel dividido em duas parcelas iguais, sem juros nem taxas. Defensores do consumidor, como a Protect Borrowers, comparam o produto a um empréstimo consignado de curto prazo (payday loan) reembalado. A advogada Ariel Nelson, do National Consumer Law Center, diz que não consegue descobrir quanto os produtos custam.

A regulação é fragmentada. Illinois, Nova York e Oregon criaram regras próprias, enquanto o CFPB recuou da decisão de 2024 de tratar o BNPL como cartão de crédito. Projetos de Daniel Goldman e Jack Reed para aplicar a Truth in Lending Act seguem parados. O órgão de defesa do consumidor de Nova York pediu que as regras estaduais pendentes cubram também o aluguel.

Em 19 de fevereiro de 2026, o CEVIU noticiou em "Affirm acelera parcerias para expandir o BNPL além do varejo de alto valor" que a Affirm já mirava pagamentos de aluguel. Agora a movimentação aparece com mais atores (Flex, Livble, Esusu, Zip) e com o piloto Esusu e Affirm, ainda em estágio inicial. Em 14 de maio de 2026, em "Senadores americanos questionam bureaus de crédito sobre dados de BNPL", o foco era o escrutínio sobre dados de crédito. Agora o debate regulatório chega às categorias de despesas essenciais.

Para quem opera crédito ou pagamentos, a leitura é que o BNPL de contas recorrentes tende a atrair o mesmo escrutinio do BNPL de varejo, só que com apostas maiores, porque envolve moradia. A falta de padrão federal significa que transparência de preço e desenho do produto podem pesar mais do que a tecnologia. Quem entrar nesse mercado precisa se preparar para regras estaduais divergentes.