A New York Stock Exchange (NYSE) escolheu a Avalanche como a blockchain exclusiva de liquidação de uma nova plataforma de negociação 24/7 de ações americanas tokenizadas. Segundo a bolsa, os critérios-chave da seleção foram a velocidade de transação, o throughput e os recursos de compliance da rede. O lançamento está previsto para o quarto trimestre e depende de aprovação regulatória. A plataforma deve oferecer liquidação instantânea com financiamento baseado em stablecoin. Com a escolha, o AVAX passa a ocupar o centro da infraestrutura de tokenização de ações da NYSE, em uma integração direta entre a maior bolsa de valores dos EUA e uma layer-1 pública para liquidação de valores mobiliários.
Vitalik Buterin defende que a proposta de valor do ETH está mais bem fundamentada na ideia de reserva de valor (store of value) do que nos mecanismos de queima de taxas. Segundo ele, otimizar para a queima exigiria trade-offs que prejudicam a descentralização e a resistência à captura. O mecanismo de queima do EIP-1559 continua intacto, mas Buterin o trata como algo incidental e afirma que uma queima de taxas abaixo de 10% do ponto de equilíbrio é aceitável no longo prazo, já que o valor do ETH vem de outras fontes. O argumento de store of value se apoia nas propriedades CROPS do Ethereum, que geram estabilidade em nível de protocolo, atributo mais valorizado por quem deposita ativos na rede. Buterin cita a era de disrupção da IA como o contexto de demanda em que essa estabilidade se torna uma vantagem concreta do ETH como reserva de valor.
Elizabeth Warren assumirá a presidência do Comitê Bancário do Senado em janeiro, após a vitória dos democratas na Casa. Entre as prioridades estão custo de vida, IA, mercados de previsão, uma crise financeira iminente e responsabilização. Um assessor afirmou que os negócios cripto da família Trump e de outros devem "preservar seus documentos". Warren já pressionou Kalshi e Polymarket sobre insider trading e apostas em eleições, e pediu investigações sobre a memecoin de Trump e sobre os vínculos da World Liberty Financial com os Emirados Árabes Unidos.
A MARA Holdings registrou lucro líquido de US$ 634,4 milhões no terceiro trimestre, contra US$ 123,1 milhões um ano antes. Cerca de US$ 885 milhões em ganhos de valor justo (fair-value) sobre ativos digitais compensaram a queda de 37% na receita de mineração, provocada pelo halving de abril. A receita total recuou 35% na comparação anual, para US$ 164,2 milhões. Após o fim do trimestre, a empresa vendeu 13.597 BTC por cerca de US$ 1,1 bilhão e usou US$ 750 milhões para quitar integralmente seus empréstimos garantidos por bitcoin. Com isso, a dívida total caiu 37% no acumulado do ano, para US$ 1,4 bilhão. A MARA passou à quinta posição entre as tesourarias corporativas de bitcoin, ultrapassada pela Strive, e está redirecionando o foco da expansão de infraestrutura para garantir contratos de locação com clientes, gerar fluxo de caixa livre e atuar em IA e computação de alto desempenho. O CEO Fred Thiel descreveu a mudança como uma transição da acumulação de ativos para a disciplina de execução.
A Securitize firmou acordo para adquirir a River One, empresa de financiamento institucional de Nova York apoiada pela Framework Ventures e pela Maple Finance. O objetivo é estender a plataforma de tokenização ao mercado de asset-backed finance (ABF), estimado em US$ 6,1 trilhões. A operação adiciona capacidades de warehouse financing, que permitem aos clientes tomar crédito com garantia em carteiras de empréstimos agrupados antes do refinanciamento. Segundo a KKR, a projeção é que o mercado de ABF ultrapasse US$ 9 trilhões até 2029. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados junto com o anúncio, mostraram receita de US$ 18,6 milhões (+13% na comparação anual), média de US$ 5 bilhões em ativos tokenizados (+39%) e volume de transações de US$ 4,3 bilhões (+20%). A empresa também reportou US$ 300 milhões em caixa e nenhuma dívida no balanço. A aquisição leva a Securitize além da tokenização de fundos e ações, rumo ao maior subsegmento do crédito privado, e amplia sua utilidade para clientes institucionais como BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane e VanEck.
Um artigo analisou os termos de três merchants of record (Whop, Commas e Dodo Payments) depois de relatos de comerciantes com fundos congelados e contas encerradas. Nenhum dos três nomeia explicitamente o processador de pagamentos ou o banco adquirente. Assim, uma decisão tomada várias camadas acima pode bloquear os recursos de um comerciante sem qualquer relação direta com quem a tomou. Os termos permitem retenções de 180 dias ou mais. A Whop reserva até 100% por até 180 dias, e a Commas trata algumas decisões de risco como finais. Fraudes ou disputas de outros vendedores também podem endurecer as regras para todos na plataforma. Segundo o texto, o modelo MoR funciona e poupa trabalho real de compliance, mas o rótulo abrange arranjos diferentes. Por isso, os comerciantes devem perguntar quem processa os pagamentos, como o risco é avaliado, quais são os termos de reserva e quem pode liberar os fundos, além de se planejar para uma retenção longa.
Segundo o CEO da OpenFX, Prabhakar Reddy, a empresa começou convertendo moedas e entregando fundos em menos de uma hora, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Depois de notar que clientes deixavam dinheiro parado na plataforma durante a noite, lançou em outubro o Global Accounts e o Send, para que os clientes mantenham fundos e paguem qualquer pessoa nos mercados em que a empresa opera. Reddy afirma que a receita cresceu mais rápido que o volume, apesar da queda nos preços, e que obter as licenças nos EUA, na UE, no Reino Unido, no Canadá e nos Emirados Árabes Unidos levou dois anos. Ele espera que a liquidação internacional (cross-border settlement) se consolide em uma ou duas empresas, diz querer que a OpenFX seja uma delas e sugere o crédito como uma terceira camada. A empresa tem quase 200 funcionários e está contratando.
A Chain INK apresenta a Avalanche como um conjunto de cinco camadas. Na de consenso, o Helicon reduziu a verificação de blocos para 2 ms em setembro. Há 71 L1s ativas, entre elas Evergreen, Spruce, Dinari e FIFA. Segundo a análise, o BUIDL, da BlackRock, chegou a US$ 486,5 milhões na Avalanche no terceiro trimestre, e Apollo, Franklin e Janus Henderson também têm produtos onchain. Entre os casos de pagamentos estão o stable token FRNT, de Wyoming, o Avalanche Card (recorde de US$ 10 milhões em gastos no terceiro trimestre) e escrituras de imóveis do condado de Bergen. Em 9 de novembro, a NYSE escolheu a Avalanche para o clearing de ações tokenizadas, ainda pendente de aprovação. A abertura do texto menciona ainda que a Schwab passou a listar SOL e LINK. O enquadramento é favorável à AVAX, e os números não foram verificados.
Segundo o levantamento, as taxas de oferta de USDC no Aave V4 estão em 6,20% na Base (mercado Coinbase Stocks), 5,65% no mercado Ethereum Main and Forex e 5,28% na Avalanche. No Aave V3 na Monad, a taxa é de 5,64%. No Morpho, na Base (Grove x Steakhouse e Gauntlet USDC Prime V2), fica em cerca de 5,00%.
A Strategy adicionou 1.036 BTC por US$ 81,9 milhões na semana passada. Com a compra, o total em carteira chegou a 850.364 BTC, a um custo médio de US$ 75.456 por moeda. O montante equivale a 4,05% do limite máximo de 21 milhões de bitcoins.
