softwarestrategiesblog.com: por que as projeções de gastos com infraestrutura de IA variam tanto entre analistas

O texto publicado pelo softwarestrategiesblog.com em 22 de outubro de 2026 compara as projeções públicas de 12 firmas (Gartner, IDC, Dell'Oro, Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley, McKinsey, Bain, Forrester, JLL, IEA e BloombergNEF). Para 2030, os números anuais vão de US$ 1,21 trilhão (IDC) a US$ 3,8 trilhões (Citi), uma diferença de 3,1 vezes. Segundo o autor, a maior parte dessa distância vem do que cada firma conta, e não de visões diferentes sobre a demanda. A IDC considera só servidores e armazenamento rodando cargas de IA. A Gartner (US$ 2,16 trilhões) soma todos os servidores, storage externo e rede corporativa, com IA e uso geral misturados. A Dell'Oro (mais de US$ 3 trilhões) inclui equipamentos e infraestrutura física de todos os tipos de comprador. A Citi (US$ 3,8 trilhões) conta todo gasto de capex ligado a IA, por tipo de gastador.

Todas as revisões de 2026 foram para cima, e os maiores saltos ficaram em 2029 e 2030. A Gartner elevou a previsão de 2030 em 58% num único trimestre. O ano corrente se move menos, porque pedidos e guidance dos hyperscalers o ancoram. Goldman estima o capex dos cinco maiores em cerca de US$ 800 bilhões em 2026, contra cerca de US$ 413 bilhões em 2025. O texto também aponta limites físicos: a BloombergNEF calcula uma lacuna de 63 GW nos EUA até 2033 por restrição de energia. E a conta do retorno é separada: a Bain fala em US$ 6 trilhões de receita anual necessária até 2031, e a Goldman estima um buraco de cerca de US$ 230 bilhões por ano para os hyperscalers empatarem. O autor do blog é distinto das firmas citadas, que são as fontes dos números.

A cobertura do CEVIU já vinha mostrando a tensão entre gasto e retorno. Em 10 de março de 2026, a matéria "Empresas Elevam Investimentos em Infraestrutura de IA, Mas o ROI Permanece Incerto" tratava de orçamentos crescentes com origem de valor pouco clara. Em 11 de julho de 2026, "Guerra de Gastos em IA: Gigantes da tecnologia indicam excesso de infraestrutura e possível reavaliação de investimentos" registrou sinais de superconstrução. Em 16 de setembro de 2026, "Custos da IA em Nuvem Levam Líderes de TI a Repensar Estratégias com AWS, Azure e GCP" mostrou o efeito na ponta do cliente. A novidade agora é a quantificação: o comparativo põe números de 12 firmas nessa discussão e mostra que as projeções subiram ao mesmo tempo em que a pergunta sobre retorno cresceu (a Bain, por exemplo, estima US$ 4,2 trilhões de receita ainda por surgir).

Para quem planeja contratos de nuvem e investimentos em IA, a leitura é cobrar a metodologia antes de citar qualquer projeção em comitê. Um número de US$ 1,2 trilhão e outro de US$ 3,8 trilhões podem descrever o mesmo mercado. Também faz sentido dar mais peso aos números de curto prazo e acompanhar o guidance dos hyperscalers, já que a Gartner, por exemplo, alerta que os preços de memória mais que dobraram em 12 meses, pressão que pode chegar aos preços de nuvem. Essa é uma leitura editorial, não uma conclusão do texto.