Gasto empresarial com IA deve chegar a US$ 177 bilhões em 2026, com agentes liderando o uso

O relatório da Menlo Ventures estima que o gasto empresarial com implantação de IA chegou a US$ 177 bilhões até setembro de 2026, contra US$ 33 bilhões no ano anterior. O crescimento acelerou: 5,4 vezes, ante 3,9 vezes um ano antes. Para cada US$ 1 investido em desenvolver modelos, as empresas gastam cerca de US$ 1,70 para colocá-los em operação. Em números, são US$ 176,8 bilhões em uso (infraestrutura de US$ 99,5 bilhões e aplicações de US$ 77,3 bilhões) contra US$ 102,5 bilhões em desenvolvimento.

O motor são os agentes. No OpenRouter, eles respondem por 80% dos tokens, cerca de 7 vezes o uso humano, e o tráfego cresceu 37 vezes desde que ultrapassou o humano em fevereiro. Como agentes trabalham em paralelo e seguem rodando sem gente por perto, o gasto escala com trabalho feito, não com número de usuários. O gasto médio reportado ficou em 4,7 vezes o do ano passado, contra 1,9 vez planejado. A mediana foi bem mais contida: 2,2 vezes, contra 1,8 esperado. Um grupo pequeno de grandes consumidores puxa a média.

No mercado de modelos, Anthropic e OpenAI somam 86% do gasto com APIs de LLM (67% no ano passado). A Anthropic foi de 40% para 55%, a OpenAI de 27% para 31% e o Google caiu de 21% para 9%. Open-source tem 19% do uso, mas só 4% do gasto. Sobre o efeito no software, 55% do gasto incremental vem de orçamentos novos e 22% de orçamentos de software. Só 9% (US$ 12,6 bilhões) migraram para fornecedores nativos de IA, o que o relatório estima como um freio de cerca de 2 pontos no crescimento do mercado de SaaS de aplicação, de 13% para 11%. O estudo diz ter achado pouca evidência de troca de sistemas centrais como CRM, RH e ERP por IA.

O tema já vinha sendo coberto pelo CEVIU. Em 19 de março de 2026, a matéria "Quanto da desaceleração do software é apenas orçamento fluindo para Anthropic e OpenAI" apontava que as duas capturavam entre US$ 40 e US$ 50 bilhões em gastos empresariais anuais, redirecionando verbas de fornecedores de SaaS. O novo recorte da Menlo traz uma leitura mais matizada: a maior parte do dinheiro novo vem de orçamentos inéditos, e o deslocamento de orçamento de software existe, mas é modesto.

Em 4 de novembro de 2026, o CEVIU publicou "Relatório da Menlo: laboratórios de IA já capturam 69% do gasto corporativo com implantação", que trata do mesmo estudo. A notícia atual amplia o foco para o total de US$ 177 bilhões, o peso dos agentes e a estourada nos orçamentos planejados.

Para quem opera tecnologia em bancos, fintechs e meios de pagamento, a leitura é que o custo de IA passa a seguir volume de trabalho dos agentes, e não número de licenças. Isso tende a tornar o orçamento mais difícil de prever, como mostra a distância entre o planejado (1,9 vez) e o realizado (4,7 vezes). Também sugere atenção a concentração de fornecedores: com dois laboratórios em 86% do gasto com APIs, risco de dependência e poder de negociação entram na conta de quem contrata.