Como a IA transforma o P&L do software empresarial

SaaS costumava significar margens brutas de 70%. Software nativo de IA pode ficar limitado a 17%. Cada chamada de IA é personalizada, então cache e multi-tenancy não reduzem custos. Modelos de reasoning queimam 10-100x mais tokens que seus predecessores, então o custo por tarefa mal se move mesmo com preços por token caindo. A matemática: 1 milhão de usuários com ARPU de $120 ainda deixa você com 17% bruto, 11% líquido. Isso é território de bens de consumo, não Salesforce. Quatro saídas: clones 1/10 do custo (sem moat), negócios de nicho/lifestyle (viáveis com custos de desenvolvimento colapsados), software de luxo (Raya, Bloomberg Terminal), ou integração vertical em átomos ou serviços.