A Catena é uma fintech que desenvolve infraestrutura financeira regulamentada para agentes de IA, preenchendo a lacuna entre os requisitos de software autônomo e os sistemas de pagamento legados que operam lentamente, cobram altas taxas e sinalizam padrões de transação não humanos. A plataforma oferece contas programáveis com controles definidos pelo operador, permitindo que empresas estabeleçam políticas de gastos granulares e deleguem autoridade a agentes para transacionar via transferências bancárias (wires), ACH e stablecoins onchain, sem compartilhar o acesso às contas corporativas. A empresa solicitou uma licença de National Trust Bank junto à OCC, um passo que, se aprovado, tornaria a Catena uma fiduciária regulamentada para operações financeiras autônomas, oferecendo aos clientes corporativos um framework de conformidade para implantar agentes em escala. A Catena é liderada por Sean Neville, cofundador da Circle, juntamente com membros da equipe da Brex, Square, Affirm e Airwallex.
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Em 19 de maio, uma chave administrativa comprometida na implantação Monad do Echo Protocol permitiu que um invasor mintasse 1.000 tokens eBTC não autorizados, avaliados em aproximadamente US$ 76,7 milhões. Desse total, 45 eBTC foram depositados no Curvance como garantia, resultando no empréstimo de 11,29 WBTC (US$ 867.700). Cerca de US$ 816.000 foram lavados via Tornado Cash após conversão para ETH. A falha expôs uma série de controles ausentes: uma função de admin de assinatura única sem timelock, ausência de limite de taxa de mint, e sem limite de suprimento para eBTC. Adicionalmente, o Curvance aceitou a garantia recém-mintada sem uma verificação de sanidade de suprimento. O Echo queimou os 955 eBTC restantes, pausou a funcionalidade cross-chain e atualizou os contratos para restringir operações sensíveis. A rede Monad em si não foi afetada, e o Echo confirmou que o contrato eBTC "funcionou exatamente como projetado", indicando uma falha de segurança operacional em vez de um bug de protocolo.
A entrada de ações tokenizadas na Base oferece acesso global sem fronteiras e sem necessidade de contas de corretagem. Os volumes são roteados para Aerodrome, com empréstimos direcionados para Morpho e funcionalidades de alavancagem/hedging para Avantis.
A Bitwise listou o Spot Hyperliquid ETF (ticker: BHYP) na NYSE em 15 de maio, o primeiro ETP de Hyperliquid spot nos EUA a incluir staking interno, com uma taxa de patrocínio de 0,34% zerada para o primeiro mês nos primeiros US$ 500 milhões em ativos do fundo. Matt Hougan, CIO da Bitwise, classifica o HYPE como um token de "Geração 2", argumentando que investidores o precificam incorretamente como uma exchange de futuros perpétuos de cripto, quando deveria ser avaliado como uma plataforma de negociação global. Ele destaca que o token subiu 77% no acumulado do ano e ainda é o ativo cripto de grande capitalização com melhor desempenho em 2026. A Bitwise estima que a Hyperliquid gera entre US$ 800 milhões e US$ 1 bilhão em receita anualizada, e o token é negociado a 10-14x seu fluxo de recompra, alinhado com múltiplos de Robinhood e CME Group. Isso é suportado pelo protocolo que direciona 99% das taxas de negociação para recompras de HYPE. A Hyperliquid está expandindo sua plataforma além de derivativos de cripto para ações, commodities, câmbio e mercados de previsão, ampliando a base de receita endereçável que sustenta esse mecanismo de recompra.
O volume de negociação de ações tokenizadas alcançou um novo recorde diário de US$ 3,57 bilhões. Plataformas como Binance e Hyperliquid foram responsáveis pela maior parte da atividade, enquanto Kraken (xStocks), Ondo e Bitget continuam a aumentar o volume. Este marco segue um mês de crescimento nos volumes semanais em abril e ocorre enquanto a SEC trabalha em isenções para inovações no ecossistema de ações on-chain. Entre as ações tokenizadas mais ativamente negociadas, impulsionando esse aumento, estão Circle (CRCL), Nvidia e Tesla.
O ex-presidente Trump assinou uma ordem executiva direcionando o Federal Reserve e reguladores financeiros a avaliar como empresas de cripto e fintech podem acessar as contas e serviços de pagamento do Fed, incluindo as contas master, que permitem que instituições movimentem dinheiro diretamente através de sistemas do banco central como o Fedwire. As agências têm três meses para revisar as regras existentes que podem restringir parcerias entre bancos e fintechs, e seis meses para agir em apoio à inovação financeira. A ordem solicita que o Fed relate suas autoridades legais para estender o acesso, opções de expansão sujeitas a requisitos de gerenciamento de risco e quaisquer impedimentos que bloqueiam o acesso direto. A Kraken já garantiu acesso limitado a contas master do Fed no início deste ano, através de sua instituição depositária de propósito especial em Wyoming, sinalizando um impulso inicial para essa iniciativa mais ampla.
A Senadora Elizabeth Warren (D-MA) enviou uma demanda formal ao Controlador da OCC, Jonathan Gould, contestando nove aprovações de charters para bancos de custódia nacionais concedidas durante o governo Trump a empresas como Coinbase, Circle, Ripple, Paxos, BitGo, Fidelity, Crypto.com, Stripe e Protego. Warren argumenta que as aprovações violam a Lei Nacional de Bancos, pois as empresas estariam estruturando seus charters em torno de atividades de custódia não fiduciária, facilitação de pagamentos, empréstimos e stablecoin que replicam, funcionalmente, a captação de depósitos. Isso estaria fora do escopo mais restrito das operações de empresas de custódia e do framework de fiscalização reduzido que as acompanha. O impulso para esses charters acelerou após a aprovação da Lei GENIUS em julho de 2025, que ofereceu às empresas cripto um caminho regulatório para emitir, resgatar e custodiar stablecoins sob a jurisdição da OCC, em vez da supervisão estadual. Warren também pressionou Gould para pausar a revisão do charter pendente da World Liberty Financial, citando a participação de US$ 500 milhões dos Emirados Árabes Unidos na empresa, conflitos financeiros não resolvidos da família Trump e o próprio conflito de interesse de Gould como um nomeado presidencial.
A Venice, plataforma de inferência de IA com foco em privacidade, utilizando inferência TEE atestada por hardware via NEAR IA Cloud e Phala Network, projeta uma receita anual recorrente (ARR) de aproximadamente US$ 260 milhões nos próximos 12 meses. Isso implica um múltiplo de 2,5x sobre seu valor de mercado de cerca de US$ 660 milhões e 4,3x sobre seu FDV (Fully Diluted Valuation) de aproximadamente US$ 1,12 bilhão, com o token VVV a US$ 14. O throughput diário de tokens triplicou de 20 bilhões para mais de 60 bilhões entre fevereiro e maio, com um crescimento de assinantes de apenas 50%. A diferença é impulsionada por cargas de trabalho de API provenientes de implementações agentic e integrações de produção em plataformas como OpenRouter, Fleek, Cursor e Brave Leo. Embora a OpenRouter, uma concorrente próxima, seja negociada a cerca de 13-16x seu ARR atual, versus o múltiplo de 2,5x do valor de mercado da Venice, as margens brutas estimadas da Venice (40-60%) são menores que as da OpenRouter (mais de 90%, que cobra uma taxa de ~5% sem arcar com custos de GPU). No entanto, o desconto se reduz em termos de lucro bruto, aproximando-se da paridade com uma estimativa de valor justo de US$ 780 milhões para a Venice. A empresa foi autofinanciada por Erik Voorhees, sem capital de risco externo, eliminando a concorrência de equity preferencial com os detentores de tokens, comum em muitos projetos cripto. As emissões de VVV foram cortadas seis vezes, de 14 milhões/ano no lançamento para 5 milhões/ano, com reduções programadas para 3 milhões/ano até 1º de julho.
O LDP do Japão, por meio de um grupo de trabalho de política digital liderado pelo parlamentar Seiji Kihara, propôs formalmente à FSA a criação de um roadmap de cinco anos para finanças onchain e a designação do setor como o 18º campo de investimento de crescimento do Japão. A iniciativa surge da preocupação de que sistemas de pagamento estrangeiros ameacem a soberania do iene. A proposta visa a utilização de stablecoins em folha de pagamento, pagamentos de impostos, financiamento corporativo e transferências transfronteiriças de ienes, enquanto o Banco do Japão estuda depósitos tokenizados em conta corrente e uma CBDC de atacado. O plano expande um piloto aprovado pela FSA em novembro de 2025, no qual MUFG, SMBC e Mizuho começaram a testar a emissão de stablecoins, e também pede padrões asiáticos coordenados cobrindo ativos tokenizados, KYC, AML e combate ao financiamento do terrorismo. Quaisquer stablecoins de iene japonês que chegarem ao mercado em 2026 serão emitidas por bancos e com lastro institucional, estruturadas mais próximas de depósitos tokenizados do que de tokens cripto-nativos.
Os depósitos na Aave V4 superaram a marca de $63 milhões, representando um aumento de 50% em relação aos $42 milhões registrados no início de maio, indicando um momento contínuo para a versão mais recente do protocolo.
As características centrais da Lei CLARITY incluem a clareza jurisdicional da SEC/CFTC, a definição de vias legais para o lançamento de redes blockchain, a supervisão de exchanges e a proteção do consumidor.
O SPCX é um contrato de futuros perpétuos do trade.xyz na Hyperliquid, oferecendo exposição sintética pré-IPO à SpaceX. Não se trata de capital, mas sim de um contrato onde o PnL é marcado contra um preço de referência construído na ausência de qualquer mercado spot público. O preço de marcação determina tudo: PnL, margem, financiamento, liquidações e risco de liquidação, todos ancorados a uma referência derivada de oráculo em vez de um ativo subjacente líquido, introduzindo riscos de preço de marcação e arbitragem que não existem nos "perps" padrão de BTC ou ETH. É um local genuinamente inovador de descoberta de preços para uma das empresas privadas mais inacessíveis do mundo. No entanto, a negociação une a exposição implícita à avaliação com riscos de financiamento, liquidez, preço de marcação e liquidação em uma única posição.
A integração de stablecoins e a autocustódia, antes vistas como vantagens exclusivas de empresas cripto, estão se tornando pilares dos produtos centrais de neobancos. Quatro empresas se destacam com posicionamentos distintos: a Slash (avaliação de US$ 1,4 bilhão) atende empresas de cripto e PMEs de alto risco com on/off-ramps de stablecoin, rendimento de 3,82% em tesouraria e cartões corporativos com cashback. A Ualá/Kontigo (avaliação de US$ 3,2 bilhões) foca em latinos nos EUA com uma carteira USDC e cartão de cashback de Bitcoin. A Plata (avaliação de US$ 5 bilhões) atingiu US$ 600 milhões em ARR em três anos através de um banco digital mexicano licenciado com análise de crédito por IA e um portfólio de empréstimos de US$ 800 milhões, com expansão em andamento para a Colômbia. Por fim, a Veera (seed de US$ 10 milhões em janeiro de 2026) está desenvolvendo uma interface multichain de autocustódia que abrange ações, cripto e RWAs com funcionalidades de empréstimo integradas.
Um desenvolvedor publicou telas de mockups de um aplicativo de consumo construído diretamente sobre os "agentic wallet rails" e o provedor de "inference" da bankrbot na Base. Isso demonstra a capacidade de composability de terceiros, onde equipes podem lançar interfaces de usuário sobre as primitivas de wallet da bankr sem a necessidade de configurar uma infraestrutura de wallet independente.
O Goldman Sachs liquidou completamente suas participações em ETFs de Solana e XRP no primeiro trimestre de 2026, ao mesmo tempo que abriu uma nova posição em $PURR, a empresa Hyperliquid Digital Asset Treasury, de acordo com os registros 13F.
Sandeep Nailwal informou que as transferências P2P de stablecoin na rede Polygon registraram um aumento de 66,7% no período de janeiro a abril, com cada mês subsequente estabelecendo um novo recorde de volume.
O Partido Liberal Democrata (LDP) do Japão divulgou uma "Visão de Finanças On-Chain e IA de Próxima Geração", propondo uma infraestrutura financeira nacional construída sobre IA e blockchain, com depósitos tokenizados e stablecoins como seus dois pilares centrais. O plano prevê um roadmap de cinco anos liderado pela FSA, expansão do investimento público-privado e tokenização de RWA para desenvolver a indústria de gestão de ativos. As três megabanks do Japão estão em discussão sobre uma emissão conjunta de stablecoin visando operações até março do próximo ano. O LDP alertou que uma resposta atrasada pode aprofundar a dependência de sistemas de pagamento estrangeiros e corroer a soberania monetária. A proposta busca automatizar pagamentos, empréstimos e gestão de ativos, além de permitir serviços financeiros 24 horas.
Os ETFs de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas de US$649 milhões em 18 de maio, marcando a maior retirada diária desde janeiro. O IBIT da BlackRock sozinho respondeu por US$448 milhões desse total. Este êxodo amplia as saídas de US$1 bilhão da semana anterior e encerra uma sequência de seis semanas de entradas positivas, à medida que investidores institucionais realizam lucros e reagem à incerteza macroeconômica.
Agentes de IA autônomos, operando como LLCs (Wyoming) ou BBLLCs (Vermont), estão criando uma nova categoria nos mercados de capital. Empresas de serviços geridas por agentes custam aproximadamente US$ 250 mil/ano, em comparação com US$ 1,8 milhão para equivalentes humanos. Dados do lado da demanda apoiam essa tese, com analistas projetando que 90% das compras B2B serão realizadas por agentes de IA até 2028, totalizando US$ 15 trilhões em volume anual de transações. O capital para financiar essas entidades abrange venture equity com múltiplos de 50-70x ARR para empresas de agentes verticais, um mercado de financiamento baseado em receita de US$ 9,8 bilhões com mais de 129 operadores, veículos de investimento coletivo no estilo de Hollywood com participação da Apollo e Ares, e adiantamentos de capital de giro programáticos, inspirados nos mais de US$ 2 bilhões já distribuídos pelo Shopify Capital desde 2016. A tokenização onchain funciona como uma camada de liquidação, não como mecanismo de originação. O mercado de Real World Assets (RWA) deve ultrapassar US$ 25 bilhões até o início de 2026, com plataformas como Centrifuge, Maple, Goldfinch e Ondo impulsionando esse crescimento. Além disso, a Galaxy Research catalogou protocolos cripto para financiamento de agentes, incluindo instrumentos de participação na receita, equity e dívida, conforme observado em fevereiro.
A Bitcoin Depot, maior operadora de caixas eletrônicos de Bitcoin da América do Norte e listada na Nasdaq, entrou com pedido de Recuperação Judicial (Chapter 11) em 18 de maio no Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul do Texas. A empresa citou um modelo de negócios insustentável, impulsionado por regulamentações estaduais de transmissão de dinheiro cada vez mais rigorosas, que projetavam cortar a receita principal em 30% a 40% para o ano fiscal completo. Os resultados preliminares do primeiro trimestre de 2026 já mostraram uma queda de 49,2% na receita ano a ano, acelerando uma deterioração que levou a uma reestruturação completa da liderança em março, após Connecticut suspender a licença de transmissão de dinheiro da empresa. Compondo a pressão regulatória, uma violação de segurança em abril drenou US$ 3,7 milhões das carteiras de cripto da empresa, e procuradores-gerais de Massachusetts e Iowa entraram com ações judiciais alegando que os quiosques da Bitcoin Depot facilitavam golpes de cripto para consumidores.
