Bolsas da Ásia e da Europa recuam após Wall Street perder cerca de US$ 2,5 trilhões em valor de mercado, em meio a temor sobre investimentos em IA

A queda desta sexta-feira atingiu mais forte quem fornece a infraestrutura física da IA. Kospi e Nikkei 225 fecharam 6% abaixo e o Taiex recuou 4,5%, depois de uma quinta-feira em que Wall Street perdeu cerca de US$ 2,5 trilhões em valor de mercado. O Nasdaq caiu 5,5%, pior dia desde abril de 2025, quando Donald Trump anunciou tarifas sobre os principais parceiros comerciais dos EUA. A tese que sustenta as empresas asiáticas é a demanda por chips para grandes data centers de IA.

O gatilho citado é político. Os democratas venceram a Câmara e o Senado nas eleições de meio de mandato, num pleito em que a reação ao impacto ambiental e comunitário dos data centers virou tema central. Há receio de que o novo Congresso bloqueie ou desacelere gastos com infraestrutura de IA. Um estudo da Columbia Business School estima que esse investimento respondia por quase todo o crescimento observado do PIB americano até o fim do ano passado. Na Europa, a ASML caiu 6,6% na quinta, mas já recuperava quase 6% na sexta. Nvidia e SpaceX subiam cerca de 4% no pré-mercado, após perderem mais de 9%.

A cobertura anterior mostra que a sensibilidade do setor já vinha de antes. Em 30 de abril de 2026, o CEVIU noticiou em "Metas Não Atingidas pela OpenAI Pressionam Ações de IA" a queda de Oracle, CoreWeave, Nvidia e outras, por causa de metas internas de receita e usuários não cumpridas. Em 25 de junho de 2026, em "Bitcoin recua para US$ 63 mil com venda em tecnologia", o Kospi já havia caído mais de 6% numa rotação para fora de ações de chips e de IA. A diferença agora é o motivo: antes eram dúvidas sobre resultado das empresas, hoje é o risco regulatório e político sobre o gasto em data centers.

Para quem opera ou planeja capacidade de IA, o recado é que custo e disponibilidade de computação dependem também de política, não só de tecnologia. Se houver freio em novos data centers, a leitura é que a expansão de oferta de GPUs e memória pode ficar menos previsível. Ainda não há medida concreta no Congresso, então o mercado está precificando incerteza, como lembrou o analista Andrew Sullivan.