Ações da Wise despencam após investigação de lavagem de dinheiro na Bélgica

A Wise não está sob investigação pontual na Bélgica, está sob escrutínio estrutural há anos, e o inquérito de Bruxelas é o desfecho mais grave de uma série contínua de falhas em compliance. Diferente do caso isolado do funcionário do Google (2026-05-28), que envolveu conduta individual e dados internos, ou do bloqueio judicial da Circle contra a Zama (2026-06-01), que foi uma medida cautelar em disputa civil, a apuração belga é criminal, com base em centenas de pedidos de auxílio transfronteiriço de 30 países europeus. O valor suspeito, mais de €500 milhões, supera em 10 vezes o montante congelado no caso da Zama e equivale a quase metade do lucro líquido anual da Wise em 2025.

O padrão é claro: desde 2022, a empresa acumula sanções por lacunas repetidas, falta de comprovante de endereço para clientes (Banco Nacional da Bélgica), transferências para listas de sanções russas (OFSI/Reino Unido), taxas enganosas (acordo nos EUA por US$45 mil + US$450 mil em reparação) e agora, em 2025, um acordo de US$4,2 milhões com seis estados norte-americanos por falhas sistêmicas no programa AML. A mudança não está no fato de ser investigada, mas na escala: pela primeira vez, autoridades afirmam que há 'indicações de não conformidade' com a legislação antilavagem, não apenas erros operacionais, mas riscos estruturais no modelo de crescimento acelerado sem reforço proporcional nas equipes de compliance, mesmo com um terço da força de trabalho dedicado a isso.

Em julho de 2025, a Wise pagou US$4,2 milhões para resolver acusações de falhas no programa AML nos EUA, mas mantinha sua licença belga intacta e afirmava ter corrigido os processos. Agora, em junho de 2026, o Ministério Público de Bruxelas confirma que a investigação, iniciada em 2025, está em fase avançada e próxima da conclusão, com foco em 'falta de identificação adequada de clientes e suas atividades'. Ou seja: o que era um problema de execução (relatórios tardios, revisão ausente) virou um problema de design, a própria arquitetura de onboarding e monitoramento de transações está sob suspeita. A transferência da listagem primária para a Nasdaq em maio de 2026, que deveria sinalizar maturidade regulatória, ocorreu justamente no momento em que o inquérito belga atingia seu ponto crítico.

A queda de 10% a 20% nas ações não é só sobre risco legal, é sobre confiança no modelo de fintechs de câmbio e pagamentos transfronteiriços. Se a Wise, com 80 licenças e 19 milhões de clientes, falha sistemicamente em identificar clientes de alto risco, o mercado começa a questionar se o crescimento exponencial dessas plataformas foi construído sobre controles de compliance que são mais marketing do que operação real. Para bancos digitais, neobancos e players de open finance, o caso serve como alerta: a regulação antilavagem deixou de ser um custo operacional e virou um critério de sustentabilidade econômica. Uma única investigação criminal pode invalidar anos de investimento em escala.