SaaS está morto? Não. Mas uma coisa é clara: é instável

Uma empresa com ARR de $500 milhões vale apenas $1 bilhão, como a PagerDuty atualmente, negociada a 2x sua receita, enquanto a mediana das empresas SaaS públicas é negociada a 3x. O CEO da Workday, por exemplo, alterou a narrativa da empresa por três trimestres consecutivos. Há quem argumente que o lançamento do Claude 3.5 Sonnet em junho de 2024, e não o ChatGPT, foi o verdadeiro ponto de inflexão para a IA "comer" o software, fazendo com que vantagens competitivas que duravam anos agora durem meses. O SaaS não está morto, mas a durabilidade da receita – o fator que todo VC usava para precificar seu múltiplo – pode não existir mais. ️