Ações tokenizadas disparam 395%, mas DeFi fica aquém da integração

O mercado de ações tokenizadas alcançou um valor total de US$ 3,17 bilhões, mostrando um salto de 395% em apenas um ano. No entanto, o relatório da RedStone destaca uma desconexão: menos de 3% desse valor está integrado ao ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi). Essa lacuna se deve a desafios técnicos e de precificação. Enquanto as ações tokenizadas (spot) enfrentam problemas com oráculos de preço que param de atualizar fora do horário de mercado tradicional, as perpetual futures, como as negociadas na plataforma trade.xyz, oferecem alavancagem com precificação contínua, atraindo a maior parte do interesse por exposição alavancada.

A principal barreira é a complexidade em garantir liquidação rápida e precisa em mercados DeFi, especialmente quando a bolsa tradicional está fechada. Além disso, muitos dos maiores emissores de ações tokenizadas, como Ondo Finance (maior player por valor), não conferem propriedade direta das ações, mas sim notas estruturadas ou dívidas contra veículos de propósito específico. Isso limita a atratividade como colateral em empréstimos DeFi, onde a SEC busca que os tokens ofereçam os mesmos direitos das ações tradicionais, como visto em sua isenção de 17 de setembro.

Em maio de 2026, o CEVIU News reportava que o mercado de ações tokenizadas havia atingido US$ 1,5 bilhão. Agora, o valor saltou para US$ 3,17 bilhões, confirmando a tendência de crescimento que já havíamos apontado em matérias como “Ações Tokenizadas: O Menor Setor com o Crescimento Mais Rápido”, publicada em 11 de maio de 2026, e “Adoção de Ações Tokenizadas Dispara, Superando 1,3 Milhão de Detentores”, de 18 de agosto de 2026. A novidade é a clareza sobre a baixa integração com o DeFi (menos de 3%), que expõe um gargalo significativo para a funcionalidade real desses ativos dentro do ecossistema cripto.

Apesar do crescimento impressionante, a baixa utilização em protocolos DeFi impede que as ações tokenizadas atinjam seu potencial máximo de liquidez e composição. A predominância de perpetual futures, como os da trade.xyz, para alavancagem indica que o mercado busca agilidade e precificação contínua, algo que as ações tokenizadas spot ainda precisam aprimorar para serem plenamente funcionais no DeFi. Resolver esses desafios técnicos e regulatórios é crucial para desbloquear o valor total dos ativos do mundo real (RWA) na blockchain.