Melee propõe modelo parimutuel para mercados de previsão onchain

A Melee defende a adaptação do modelo parimutuel, originário das corridas de cavalos de Paris em 1867, para os mercados de previsão onchain. Isso se deve a duas propriedades estruturais que os sistemas baseados em order book e AMM não possuem: liquidez permissionless desde o primeiro dólar e uma verdadeira estrutura peer-to-peer sem intermediários que detenham uma vantagem informacional. Em contraste, plataformas como Kalshi e Polymarket dependem de market makers profissionais para cotar preços, enquanto as casas de apostas esportivas assumem diretamente o lado oposto das apostas, conferindo a essas contrapartes uma vantagem estrutural sobre os participantes de varejo. O formato parimutuel puro, contudo, apresenta três pontos de atrito para mercados contínuos: impossibilidade de saída de posição antes da resolução, vulnerabilidade à manipulação por entrada tardia quando os resultados se tornam parcialmente visíveis, e odds que mudam até o fechamento, em vez de serem lidas como probabilidades em tempo real. A Melee aborda esses pontos como desafios de engenharia, e não como falhas do modelo, argumentando que a arquitetura central de liquidez agrupada e a ausência de intermediários podem ser mantidas, adicionando mecanismos de saída e legibilidade de preços em tempo real.